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资产负债表
来源:证保通2018-09-03 16:25:54
  资产负债表分析,是指基于资产负债表而进行的财务分析。资产负债表反映了公司在特定时点的财务状况,是公司的经营管理活动结果的集中体现。通过分析公司的资产负债表,能够揭示出公司偿还短期债务的能力,公司经营稳健与否或经营风险的大小,以及公司经营管理总体水平的高低等。

  A、资产负债表水平分析

  一、资产负债表水平分析表的编制

  将分析期的资产负债表各项目数值,与基期(上年或计划、预算)数进行比较,计算出变动额、变动率以及该项目对资产总额、负债总额,和所有者权益总额的影响程度。

  二、资产负债表变动情况的分析评价

  (一)从投资或资产角度进行分析评价

  1、分析总资产规模的变动状况,以及各类、各项资产的变动状况;2、发现变动幅度较大,或对总资产影响较大的重点类别和重点项目;3、分析资产变动的合理性与效率性;4、考察资产规模变动与所有者权益,总额变动的适应程度,进而评价企业财务结构的稳定性和安全性;5、分析会计政策变动的影响。

  (二)从筹资或权益角度进行分析评价

  1、分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况;2、发现变动幅度较大,或对权益影响较大的重点类别和重点项目;3、注意分析评价表外业务的影响。

  (三)资产负债表变动原因的分析评价

  1、负债变动型;2、追加投资变动型;3、经营变动型;4、股利分配变动型。

  B、资产负债表垂直分析

  一、资产负债表垂直分析表的编制

  通过计算资产负债表中,各项目占总资产或权益总额的比重,分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。

  静态分析:以本期资产负债表为对象;动态分析:将本期资产负债表与选定的标准进行比较。

  二、资产负债表结构变动情况的分析评价

  (一)资产结构的分析评价

  1、从静态角度观察企业资产的配置情况,通过与行业平均水平,或可比企业的资产结构比较,评价其合理性;

  2、从动态角度分析资产结构的变动情况,对资产的稳定性做出评价。

  (二)资本结构的分析评价

  1、从静态角度观察资本的构成,结合企业盈利能力和经营风险,评价其合理性;

  2、从动态角度分析资本结构的变动情况,分析其对股东收益产生的影响。

  三、资产结构、负债结构、股东权益结构的具体分析评价

  (一)资产结构的具体分析评价

  1、经营资产与非经营资产的比例关系;2、固定资产和流动资产的比例关系:适中型、保守型、激进型;3、流动资产的内部结构与同行业平均水平,或财务计划确定的目标为标准。

  (二)负债结构的具体分析评价

  1、负债结构分析应考虑的因素:(1)负债结构与负债规模;(2)负债结构与负债成本;(3)负债结构与债务偿还期限;(4)负债结构与财务风险;(5)负债结构与经济环境;(6)负债结构与筹资政策。

  2、典型负债结构分析评价:(1)负债期限结构分析评价;(2)负债方式结构分析评价;(3)负债成本结构分析评价。

  (三)权益结构的具体分析评价

  1、股东权益结构分析应考虑的因素:(1)股东权益结构与股东权益总量;(2)股东权益结构与企业利润分配政策;(3)股东权益结构与企业控制权;(4)股东权益结构与权益资本成本;(5)股东权益结构与经济环境。

  2、股东权益结构分析评价。

  四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价

  1、保守性结构分析:保守性结构指企业全部资产的资金来源,都是长期资本,即所有者权益和非流动负债。

  优点:风险较低。

  缺点:资本成本较高;筹资结构弹性较弱。

  适用范围:很少被企业采用。

  2、稳健型结构分析:非流动资产依靠长期资金解决,流动资产需要长期资金和短期资金共同解决。

  优点:风险较小,负债资本相对较低,并具有一定的弹性。

  适用范围:大部分企业。

  3、平衡型结构:非流动资产用长期资金满足,流动资产用流动负债满足。

  优点:当二者适应时,企业风险较小,且资本成本较低。

  缺点:当二者不适应时,可能使企业陷入财务危机。

  适用范围:经营状况良好,流动资产与流动负债内部结构相互适应的企业。

  4、风险型结构:流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要,且用于满足部分非流动资产的资金需要。

  优点:资本成本最低。

  缺点:财务风险较大。

  适用范围:企业资产流动性很好且经营现金流量较充足。

  C、资产负债表项目分析

  一、主要资产项目分析

  (一)货币资金

  1、分析货币资金发生变动的原因:销售规?变动信用政策变动、为大笔现金支出做准备、资金调度、所筹资金尚未使用。

  2、分析货币资金规模及变动情况,与货币资金比重及变动情况是否合理,结合以下因素:货币资金的目标持有量;资产规模与业务量企业融资能力企业运用货币资金的能力;行业特点。

  (二)应收款项

  1、应收账款

  (1)分析应收账款的规模及变动情况;(2)分析会计政策变更和会计估计变更得影响;(3)分析企业是否利用应收账款进行利润调节;(4)关注企业是否有应收账款巨额冲销行为。

  2、其他应收款

  (1)分析其他应收款的规模及变动情况;(2)其他应收款包括的内容;(3)关联方其他应收款余额及账龄;(4)是否存在违规拆借资金;(5)分析会计政策变更对其他应收款的影响。

  3、坏账准备

  (1)分析坏账准备的提取方法、提取比例是否合理;(2)比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变;(3)区别坏账准备提取数变动的原因。

  (三)存货

  1、存货构成:(1)存货规模与变动情况分析;(2)存货结构与变动情况分析。

  2、存货计价:(1)分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理;(2)分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值得影响;(3)分析期末存货价值得计价原则对存货项目的影响。

  (四)固定资产。

  1、固定资产规模与变动情况分析:(1)固定资产原值变动情况分析;(2)固定资产净值变动情况分析。

  2、固定资产结构与变动情况分析:分析生产用固定资产,与非生产用固定资产之间的比例的变化情况;考察未使用,和不需用固定资产比率的变化情况,查明企业在处置闲置固定资产方面的工作,是否具有效率;结合企业的生产技术特点,分析生产用固定资产内部结构是否合理。

  3、固定资产折旧分析:分析企业固定资产折旧方法的合理性;观察固定资产折旧政策是否前后一致;分析企业固定资产预计使用年限。和预计净残值确定的合理性。

  4、固定资产减值准备分析:(1)固定资产减值准备变动对固定资产的影响;(2)固定资产可收回金额的确定;(3)固定资产发生减值对生产经营的影响。

  二、主要负债项目变动情况分析

  (一)短期借款

  短期借款变动原因:1、流动资金需要;2、节约利息支出;3、调整负债结构和财务风险;4、增加企业资金弹性。

  (二)应付账款及应付票据

  变动原因:1、销售规模的变动;2、充分利用无成本资金;3、供货方商业信用政策的变动;4、企业资金的充裕程度。

  (三)应交税费和应付股利

  主要分析:1、有无拖欠税款现象;2、对企业支付能力的影响。

  (四)其他应付款

  分析重点:1、其他应付款规模与变动是否正常;2、是否存在企业长期占用关联方企业的现象。

  (五)长期借款

  影响长期借款变动的因素有:1、银行信贷政策及资金市场的供求情况;2、企业长期资金需要;3、保持权益结构稳定性;4、调整负债结构和财务风险。

  (六)或有负债及其分析

  通过会计报表附注,披露或有负债形成的原因、性质、可能性及对报告期后公司财务状况、经营成果和现金流量的可能影响。
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