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找准问题 认清形势 不断提升辖区上市公司规范运作水平
来源:北京证监局2020-10-16 10:24:00

辖区5%以上大股东市场操纵、短线交易、超比例增减持、违规减持和窗口期买卖股份等违法违规交易屡禁不止,一些大股东缺乏基本的证券市场知识,还有一些大股东是明知故犯、屡次挑战监管底线,更有一些大股东与私募基金等投资机构合作、操纵公司股价、套取高额减持利益。2015年股价异常波动期间,A股上市公司就出现了多支“天价股”,这些“妖股”实质上反映出一些上市公司的大股东蔑视监管权威、利欲熏心的投机心理,我会已对查实的操纵市场案予以处罚,相关上市公司的董事长也难辞其咎,将承担法律责任。

另一方面,辖区控股股东股权质押规模大,控制权变更风险需警惕。2016年,A股市场爆出多起上市公司控制权争夺的案例,包括万科A、新华百货、金科股份、成都路桥等,总体来看,上市公司股权分散、公司管理层内部矛盾多发、社会资本流动性充裕等,都是诱发上市公司控制权变更的主要因素,控制权的变更给公司未来发展带来了较大的不确定性,将在很大程度上影响投资者对上市公司的价值判断。据统计,北京辖区有116家上市公司的股权比较分散(第一大股东持股比例低于30%),其中多数是中小板和创业板的非国有企业;辖区137家中小板、创业板上市公司中,有39家公司的控股股东股权质押比例在50%以上,更有14家公司的控股股东股权质押比例达到80%以上。对于股权分散、控股股东高比例质押股份的非国有企业,一旦公司市场价值出现大幅波动,将直接威胁到大股东的控股地位。因此,辖区上市公司一方面要注意防范“门口的野蛮人”,另一方面也要时刻警惕股权质押风险,妥善应对控制权变更的风险。

责任编辑: 雷双健 IF169

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