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Y公司公募债券违约及处置案例
来源:证保通2018-11-16 14:15:06
  风险事件回顾:经营持续下滑导致评级多次下调,并因连续亏损被暂停上市

  Y公司于2010年12月X日发行"10Y债",发行规模7.5亿元,债券期限为7年(附第5年末投资者回售选择权),由控股股东L公司提供担保,由X证券股份有限公司承销并担任受托管理人。发行时P资信评估公司给予主体长期信用等级为AA-,债券信用等级为AA。2010年12月30日,"10Y债"在交易所上市交易。

  Y公司是一家造纸行业的上市公司。由于造纸行业景气度下滑、公司亏损幅度较大等原因,P资信评估公司分别于2012年4月及2014年4月两次下调"10Y债"的债项和主体评级至A,评级展望为负面。2015年1月,由于信用评级进一步被下调为A-,"10Y债"被实施风险警示;4月由于连续两年亏损被依规暂停上市,债券更名为"Y债暂停",随后信用评级被下调至BBB+。

  2015年12月,"Y债暂停"公告将票面利率由7.09%上调为8.09%同时实施回售,此次回售申报量共计6.58亿元。Y公司于12月X日发放回售资金。

  此后,Y公司于2015年扭亏为盈,"10Y债"于2016年4月恢复上市交易;2017年4月,Y公司发布2016年年度报告,当年再次出现亏损。
责任编辑: 吴静IF116
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