扫一扫下载
《证保通》APP
您当前所在位置: 证保通 > 典型案例 >
杜绝危险交易 切忌满仓操作
来源:中国证券监督管理委员会 2020-10-16 10:45:12

【案例概述】

投资者谢先生,从事期货交易两年,对期货市场有一定的了解。2013年4月12日(周五),谢先生通过对黄金合约技术图形分析后,认为黄金要涨,就决定满仓开多黄金2手。

不幸的是,当晚外盘黄金下跌73.8点、跌4.72%,跌破了2011年以来形成的重要支撑位1523.9美元,破位下行之势确立。4月15日(周一)上海期货交易所黄金期货合约开盘即奔跌停,谢先生虽在集合竞价前委托挂单,全天仅成交6000多手,无法平仓出场,对仍持有多单的谢先生来说,情况非常不利。周一晚上外盘再次出现大跌,跌幅达到9.48%。由于保证金不足且无力追加资金,谢先生只能在4月16日黄金期货合约跌停开盘时,以跌停价委托平仓,最终造成穿仓损失6354元。4月17日,黄金止跌回升,但此时谢先生由于已经穿仓出局,彻底失去了挽回损失的机会。后经期货公司与客户进行多次沟通交流,谢先生对于自己操作所造成的亏损表示接受,并将这笔穿仓亏损补平。

【案例剖析】

2013年4月外盘黄金行情剧烈波动,对投资者和期货公司来说都是一次生动的风险教育课。本案例中的谢先生就是其一,对谢先生来说,虽然只有2手黄金多单持仓,绝对数很少,但相对客户的资金量来说,已经满仓,属于满仓操作。

部分投资者进入期货市场以后,认为期货市场本身表现为高风险高收益的特征,因此经常满仓操作,觉得这样资金利用率高,实际上,满仓操作风险极大,在面对期货保证金交易制度和当日无负债结算制度等要求下,即使市场行情短期内短暂出现不利于投资者持仓方向的变化,投资者也可能会因为缺乏后续资金而被强行平仓,结果往往出现满仓操作时投资者由于短期内的价格不利波动而被强行平仓,待到行情按照预先判断的方向发展时,已经无资金进行开仓操作的情形。

正如本案例中的谢先生,如果谢先生没有满仓操作,就不会由于短期内黄金价格的暴跌而出现穿仓,那么待到行情按照预先判断的方向发展时,还有择机操作挽回损失的可能。

【启发警示】

在期货市场上,由于满仓操作而导致交易失败的例子举不胜举,属于一种典型的不控制风险的危险交易行为,值得投资者引起警惕。本案例给我们以下启发:

1、合理持仓。影响商品价格走势的因素很多,智者千虑,必有一失,做好资金管理,合理控制仓位就显得尤为重要。特别是对于持仓过夜和节假日前的合理持仓显得尤为关键。投资者要注意评估自己的风险承受能力,合理科学确定自己的交易量和持仓比例,要学会保护好自己的资本,量力而为,审慎参与。

2、买者自负。该案例也提醒我们,出现穿仓等风险时,投资者应积极应对,弥补穿仓损失是一种法律责任。

责任编辑: 雷双健 IF169

【免责声明】

1、《证保通》云平台对文章中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性、完整性、合法性以及正当性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

2、文章中所有信息、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。

3、《证保通》云平台转载或发布的所有文章、图片、音频、视频等资料的版权归版权所有人所有,本网站采用的原创文章及图片、音频、视频等内容无法一一和版权者联系,如所选内容涉及侵犯版权等问题,请您及时通知或联系我们,并出示身份证明、著作权权属证明及侵权情况证明,我们将立即与您取得联系并予以解决。 联系邮箱:yyy@17ok.com。

发表评论
没有更多评论了
友情链接
热门文章