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证监会发布CDR投资者问答:权益受损害可拨打12386热线
来源:证保通2018-06-15 09:50:16
  6月13日,证监会官网披露了“创新企业试点首批投资者问答”,14个问答从CDR发行、交易、投资者保护等方面,进行了详细解释。

  对于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的目的。

  证监会表示,近年来,以信息技术为代表的新一轮科技和产业革命正在蓬勃兴起,代表新技术新产业新业态新模式的创新企业不断涌现,对产业发展、经济转型升级具有引领作用和示范意义。支持这类企业在境内发行上市,将有利于推动实体经济发展的质量变革、效率变革、动力变革,有利于增强境内市场国际化水平和全球影响力,提升境内上市公司质量,使境内投资者能够分享新时代经济发展成果。

  在上述14个问答中,证监会对什么是存托凭证、存托凭证与股票的主要差异是什么、什么是存托协议等问题予以了规范解释。

  证监会表示,存托凭证是由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。

  存托凭证与股票均为权益性证券,但与股票相比,还存在一些差异:一是参与主体增加了存托人和托管人,分别承担存托职能和托管职能;二是存托凭证的持有人尽管可以实质上享受基础股票的分红、投票等基本权利,但因不是在册股东,不能直接行使股东权利,而须通过存托人代为行使。

  存托协议是明确存托凭证所代表的权益,以及基础证券发行人、存托人、存托凭证持有人相互间权利义务的协议。投资者持有存托凭证即成为存托协议的当事人,视为其同意并遵守存托协议的约定。

  在投资者保护方面,证监会引入了多方位的保护措施,

  一是在投资者合法权益受到违法行为侵害的情况下,试点企业应当确保境内投资者获得与境外投资者相当的赔偿。

  二是为了加强对尚未盈利试点企业的控股股东、实际控制人和董事、高级管理人员的约束,强化其对投资者的责任意识,在试点企业实现盈利前,上述人员不得减持上市前持有的股票。

  三是发行存托凭证的,应当确保存托凭证持有人实际享有的权益与境外基础股票持有人相当。

  四是为了确保存托凭证基础财产的安全,要求存托人和托管人将存托凭证基础财产与其自有财产有效隔离,不得将存托凭证基础财产归入其自有财产,不得违背受托义务侵占存托凭证基础财产。

  五是要求存托协议明确约定因存托凭证发生的纠纷适用中国法律,由境内法院管辖。

  如果投资者权益受损害,除了依法提起诉讼外,证监会表示,投资者可以通过“12386”证监会热线,反映问题。
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