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经典证券投资书籍推荐之《投资收益百年史》
来源:证保通2020-06-30 14:37:29

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作者:ElroyDimson/PaulMarsh/MikeStaunton

出版社:中国财政经济出版社

原作名:TriumphoftheOptimists:101YearsofGlobalInvestmentReturns

出版年:2005-6

页数:150

内容简介

由于存在易获得偏差,股票一百年来的收益率被普遍夸大,最多的夸大了一倍还多,平均夸大2.2%。债券市场的收益率要低于股票市场,并且债券市场的平均收益率并非如大家估计的那样稳定。所有证券市场中都有显著的小企业效应,即在某个时段,小企业的债券或股票要显著高于或低于其他类型的债券或股票。书的第九章以后是整理的各国的一个数据情况,有利于进一步利用过借鉴。

作者简介

作者收集了1900—2000年一百年各国证券市场:包括政府债券,企业债券以及股票的所有时序数据,在考虑了通货膨胀,利率,物价指数的构成风因素后,测算并整理出几种主要金融工具的百年收益率序列。

目录

英文版序

前言

第一章引言和概述

第二章测度长期收益率

第一节衡量长期收益率的指导原则

第二节股票指数的“胜者偏差”

第三节各国指数中存在的“获数容易偏差”

第四节测度通货膨胀及短期和中长期债券的收益率

第五节小结

第三章各国股票市场的历史

第一节荷兰银行/伦敦经济学院关于英国的指数

第二节投资收入流的影响

第三节20世纪全球金融市场

第四节年收益率的分布

第五节小结

第四章对英国市场的进一步研究

第一节1900年和2000年的产业结构比较

第二节股票市场集中现象

第三节小企业效应(theSizeEffect)

第四节小结

第五章利率和通货膨胀

第一节通货膨胀

第二节短期国债收益率和实际利率

第三节小结

第六章长期政府债券的收益

第一节英国长期政府债券的收益

第二节长期政府债券的风险溢价率(MaturityPremia)

第三节小结

第七章股票的风险溢价率

第一节股票实际收益率

第二节与短期国债相比的风险溢价率

第三节与长期债券相比的风险溢价率

第四节各国的长期风险溢价率

第五节小结

第八章总结和结论

第一节以前的研究夸大了股票的收益率

第二节数据的进一步使用

第三节股票风险溢价率

第四节对未来的预期

第九章各国的具体情况

第十章澳大利亚

第十一章加拿大

第十二章丹麦

第十三章法国

第十四章德国

第十五章意大利

第十六章日本

第十七章荷兰

第十八章瑞典

第十九章瑞士

第二十章美国

第二十一章英国

第二十二章荷兰银行/伦敦商学院关于英国的指数

参考书目

后记

责任编辑: 雷双健 IF169

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